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1、不同并购交易类型下的交易策略1.1境内一般并购重组交易流程总体程序图示1.2重大资产重组一般程序总体程序图示1.3跨境并购主要流程——一对一交易一对一交易主要流程：1）初步接洽①建立交易双方间的沟通协调机制和工作机制②确定交易流程和进度时间表③签署保密协议④初步尽职调查⑤试探、明确各方的交易意图和兴趣⑥签署或确认意向书和主要商业条款2）准备工作①委任中介机构，组建项目组②确立内部工作、沟通和决策机制③初步研究与评估交易可行性④研究财务假设和估值模型⑤评估交易结构和双方沟通渠道⑥初步论证融资方案⑦研究交易可能涉及的内外部审批程序和文件清单3）商业谈判①确立双方谈判机制和谈判时间表②确定最终交易结构和主要商业条款③开展交易文件谈判④确定融资方案，开展融资谈判⑤履行签约前批准程序⑥董事会/股东会/总经理办公会保持与监管部门的及时有效沟通4）文件签署、交易披露①签署最终交易文件②交易公告、股东大会召开通知（若有）③公共关系、投资者关系工作全面开展④准备各项政府报批材料5）审批、交割①取得监管机构批准②完成目标资产或股权的重组和特殊目的载体（SPV）设立（若有）③满足协议约定的其它交割条件④获得融资⑤支付对价、执行交割1.4跨境并购主要流程——招标交易招标交易主要流程1）准备工作①委任中介机构。

2、组建项目组②确立内部工作、沟通和决策机制③初步研究与评估交易可行性2）与卖方初步接触①评估战略方向及对项目的兴趣②签署保密协议③卖方起草并向潜在买方发放招标文件（包括初步信函、保密协议和信息备忘录）3）首轮投标①审阅信息备忘录②行业和公司研究，进行初步估值③初步确定融资方案、交易结构和审批程序④分析其他潜在投标人⑤提交无约束力的投标意向书⑥卖方对投标进行评估⑦准备尽职调查⑧开始审阅购买合同⑨评估融资选择方案4）全面尽职调查工作①确定尽职调查的范围、形式、时间和程序，组建尽职调查小组。

3、准备尽职调查清单②各中介机构分别开展法律、财务、业务等方面的尽职调查，出具尽职调查报告③审核卖方提供的资料(现场或网上资料室)④现场考察目标公司、管理层访谈、关联方调查（客户、供应商、政府主管机构等）⑤公司内部确定估值区间及融资计划⑥确定交易对方的批准程序5）第二轮投标①适当时修正出价②修改收购合同③提交有法律约束力的标书④提交修改后合同⑤卖方评估投标6）文件签署、交易披露①签署最终交易文件②交易公告、股东大会召开通知（若有）③公共关系、投资者关系工作全面开展④准备各项政府报批材料7）审批、交割①取得监管机构批准②完成目标资产或股权的重组和特殊目的载体（SPV）设立（若有）③满足协议约定的其它交割条件④获得融资⑤支付对价、执行交割。

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